A residência foi construída para abrigar um dos maiores cafeicultores do Estado de São Paulo, o barão Carlos Leôncio Magalhães, que encomendou o projeto em 1927 pela construtora Siciliano & Silva.

As obras foram concluídas em 1939 e o estilo eclético da casa foi inspirado nos palacetes franceses do século XIX. Nhonhô Magalhães, como era conhecido, faleceu em 1931, antes do término da construção do palacete. A sua mulher, Ernestina Reis Magalhães, e cinco dos seus oito filhos moraram no local durante onze anos, até 1948.

Lendas urbanas afirmam que a casa é amaldiçoada devido à morte de Nhonhô antes do término da construção e posteriormente pela morte de dois de seus filhos. Um teria morrido afogado na banheira e o outro enforcado no lustre do salão principal.